牛市中期操作 xAI惨遭淘汰！马斯克的人工智能梦，碎了吗？

xAI解散了？马斯克的Grok难道要凉凉？

最近几天，这则新闻在科技圈里刷屏了，消息来源就是马斯克本人，他在社交账号上公布消息称，" xAI 将解散并停止作为独立公司运营，会并入 SpaceX AI，即 SpaceX 旗下的 AI 产品线"

一 · 败者食尘

xAI 并不是什么路边 NPC，其估值一度超过2000 亿美元，是资本圈的超级明星，它还拥有全球最大的算力集群 Colossus 1，22 万颗高性能 GPU 随时听候差遣。

xAI 旗下的大模型 Grok，也曾被寄予厚望。2025 年 2 月发布的 Grok 3 是首个在 AI 竞技场中突破 1400 分大关的模型，在所有类别的模型排名中位列第一，在当时被誉为"地球上最聪明的 AI "，以至于很多网友万事都懒得自己思考了，直接 @Grok。

相比起其它大模型，Grok 还有强大实时数据整合能力，比较反叛和幽默的说话风格，以及较低的审查限制，不仅是当年最聪明的，也是最涩的。

xAI 当初多辉煌，现在解散就有多悲凉。

其实这事早有迹象，2026 年 2 月初，SpaceX 就宣布全资收购 xAI，短短一个月后，xAI 的首批 11 位联合创始人就已经全部离职，马斯克还派来了一堆钦差，对 xAI 进行大规模审查，导致核心团队成员纷纷出逃，Grok 的更新迭代速度也明显变慢，外界已经嗅到死亡的味道。如今，马斯克不仅宣布了 xAI 解散，还拿出了一份合作协议，其引以为傲的 Colossus 1 集群，居然被打包租给了竞争对手 Anthropic，用于为Claude大模型提供算力，耻辱啊！

那句话怎么说来着，"电子竞技，菜是原罪。"

xAI 解散的根本原因就在于，Grok 的竞争力并没有表面上看起来那么强，虽然 Grok 在美国的市场份额从 2025 年 1 月的 1.9% 增长到去年 12 月的 14%，一年时间翻了将近九倍，但是距离 ChatGPT 的 52.9%，以及 Gemini 的 29.4%，依然相去甚远。

究其原因，虽然 Grok 不搞政治正确那一套，会说各种地狱笑话，还会整点擦边球满足用户，但它更像是大号的玩具，而非能够变现的生产力工具。

Grok 的编程能力，远逊于其它的主流大模型，这点是马斯克自己亲口承认的。

在编程领域，Anthropic 的 Claude 大模型，已经形成了断崖式领先，在各大排行榜上都名列前茅，GPT 和 Gemini 也有不少人用，但你要说拿 Grok 编程，在业内属于"狗都不用"的级别，xAI 自家的员工都悄悄拿竞品完成工作。

在文生图、文生视频等领域，Grok 同样表现糟糕，不仅打不过 Gemini 和 GPT，还被来自中国的对手们按在地上摩擦，几乎没人正儿八经用它来创作内容。

总之，如果只用于娱乐，X 社交平台上随叫随到的 Grok，确实好玩，但用户并不会愿意为此付费，AI 大模型必须有自动生财的能力，吸引企业和开发者，才能进一步提高市场份额，并且在将来持续变现，维持健康运营。xAI 以每个月 10 亿美元的速度疯狂烧钱，如果不想办法打造生产力工具，只会变成无底黑洞。

马斯克在 2025 年已经意识到了这个问题，所以才急急忙忙对 xAI 进行调整，或者说开启了"大清洗"，不断砍老项目上新项目，还裁了一堆他认为不合格的员工，剩下的人进入疯狂加班模式，有的员工甚至一周要工作 120 个小时，那谁来了都得说一句"修福报" …… 在极端高压下，大批员工出走，离职之后直接发文说"现在首要任务就是睡满 8 个钟头。"

就像我们前面所说，这样的超高压模式，或许塑造强大的特斯拉和 SpaceX，但没能在 xAI 复制成功，因为内部管理的混乱，今年 Grok 的产品更新速度反而变慢了，在网上的存在感越来越低，用户期望的新一代编程工具、生图能力，要么跳票，要么就达不到预期。

此次 xAI，外界普遍解读为，马斯克对于 Grok 的开发，已经失去了耐心，也失去了信心。

二 · 搞模型不如卖算力

了解完 Grok 大溃败这个背景，我们再回头来看 xAI 被收购和解散，想想马斯克到底想干什么。

第一个，也是最容易看出来的目的，就是让 SpaceX 给 xAI 输血。

相比起月均亏损 10 亿刀的兄弟，SpaceX 的商业化可谓非常顺利，2023 年第一季度就成功扭亏为盈，2025 年，更是实现了 185 亿美元的巨额营收，其中约有80 亿美元为利润。

而且 SpaceX 的前景很好，其猎鹰系列目前仍是世界上唯一一款能稳定重复使用的轨道级运载火箭，这使单次发射成本大幅降低，能源源不断获得订单。SpaceX 本身就是一个巨大卫星运营商，他们规划了包含 3 万颗星链卫星的巨型星座，凭借低廉的发射成本疯狂刷数量，截至今年 3 月，在轨运行的卫星数量已经突破 10000 颗，提供覆盖全球的高速互联网接入服务，竞争对手很难短时间赶上星链的规模。

所以，兜里有钱的 SpaceX，就被拿来填 xAI 的窟窿了，这也是马斯克的一贯做法，此前他就因为 X 社交平台的财务状况不佳，直接控制 xAI 和前者合并，左手给右手送钱花。

但这没法解释，马斯克选择直接解散掉 xAI，毕竟输血并不妨碍它作为独立公司存在，现在可是真降级了。

这就要说到马斯克的第二层想法了，他可能是打算切换赛道，把重心从大模型开发，转移到发展算力基础设施。还记得 Colossus 1 算力集群吗？在 xAI 解散同一天，它被租给了曾经的竞争对手 Anthropic，用于 Claude 大模型，对方老板直接晚上做梦就能笑醒，今年以来，由于 Claude 的流量暴涨，算力出现严重短缺，付费用户都有 5 小时调用限额，高峰期还限速，现在有了新算力加入，5 小时直接放宽到 10 小时。

4237 亿营收、722 亿净利润、39.2% 全球市占率，除了这些宏观叙事，还有值得玩味的，是那些藏在数字背后的"反常"：为什么行业都在降价去库存，它的利润增速能比营收高出 25 个百分点？为什么全行业产能利用率爬不起来，它却能跑到 96.9%？为什么回收业务营收在降，毛利率反而暴增近 17 个百分点？

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再考虑到，算力的提供者马斯克，当年曾在社交媒体上疯狂抨击 Claude，说它"邪恶透顶"，说它"对不同种族、性别和国籍人群存在歧视"，这个反转实在有点过于黑色幽默了，妥妥的资敌。

虽然听起来很打脸，但选择本身很合理。继续卷大模型的话，xAI 既没有先发优势，也没有什么用户积累，很难保证稳赢，那就意味着 SpaceX 要一直输血，可能血包自己都被吸干。如果退出主流大模型的竞争，向对手示好并且出租算力，立马就能获得大笔收入，而且对手的模型做得越好，算力供应越充足，用户自然就会变多，自己的收入也就变稳定了，某种意义上也是"化敌为友"。

而且，xAI 还有一座更加庞大的Colossus 2，部署了55.5 万张 GPU，电力负荷达到了 2GW 级别，超过旧金山等大型城市的用电峰值。这座新的超算中心，原本计划用于训练 Grok 5，按现在的情况来看，要是训半天又训出个傻子，180 亿美元的建造费用就血本无归了，将来也可以租给占据优势的对手，靠卖算力产生稳定收入。

过去，无论是我们普通人，还是资本圈，都更加关注大模型本身的能力，但随着时代前进，互联网、金融、制造、科研、自动驾驶等等所有行业，一窝蜂涌入了 AI，模型也变得更加庞大和复杂，从百亿、千亿参数迈向万亿级别算力从 ，业内普遍预测，AI 算力需求将长期维持每年 4 到 5 倍的超高速增长。

没有充足且廉价的算力，大模型只会是空中楼阁，所以就产生了，这么一种新的发展战略：当你无法保证自己的模型稳赢，又想在 AI 时代分一块大蛋糕，最好的方法是，控制基础设施，然后卖算力给你的对手。

马斯克能想到，别人也能想到。亚马逊明明自己有 AI 模型，却向 Anthropic 送出了 200 亿美元投资，并从自己的数据中心，分拨了总计高达 5GW 的计算能力用来支持 Claude 大模型训练和推理。谷歌的 Gemini 现在风头正盛，也在 Anthropic 那两头下注，提供 5GW 算力和 400 亿美元资金。

（新浪财经）

在另一边，OpenAI和甲骨文、英伟达，也组成了算力铁三角，甲骨文已与 OpenAI 签署了长达 5 年的巨额云计算协议，总金额达到了惊人的 3000 亿美元，甲骨文为了满足客户需求，又要向英伟达采购 GPU 新建大量的算力集群，兜里有钱的英伟达，又向 OpenAI 投资上千亿美元维持这只吞金兽的运转。微软和 OpenAI 也有深度合作，目前就提供了 ChatGPT 所需的大部分算力，双方还联手推进"星际之门"计划，准备花费 1000 亿美元建造数据中心。

美国这些科技公司，在大模型上是竞争对手，但又通过算力捆绑在一起，确保将来谁都不会输得太惨。

AI 的江湖，不是只有打打杀杀，也有人情世故。

三 · 太空 AI 之梦

xAI 的解散，马斯克的战略转向，我们已经讲清楚了，但很多人可能还有个疑问，为什么是 SpaceX 来吸收它，不能是同门兄弟特斯拉吗？

特斯拉长年开发自动驾驶技术，在 AI 领域积累的经验更多，也有自己的超级计算机，怎么看都比 SpaceX 更合适。

这里面有一部分原因是，特斯拉已经是家上市公司，马斯克虽然归为 CEO 兼最大个人股东，但他对公司没有完整的控制权，做出重大决策时，需要平衡机构股东、董事会的利益，也要看证券监管机构的脸色，办起事来没那么自由，人家一听你要拿特斯拉当血包，会当场翻脸。

SpaceX 目前还没有上市，马斯克持股约 42.5%，且控制着 84% 的投票权，在公司内说一不二，即便收购 xAI 可能产生风险，合并计划也能无视反对意见强行推进。

当然，还有个更重要的原因，马斯克打心底认为，算力的未来是太空，只有涉足卫星和火箭的 SpaceX，才能把 AI 送往星辰大海。

全球数据中心能耗已占总电力的 2%，且以每年 12% 的速度疯狂增长，到 2030 年，数据中心将消耗全球 10% 以上的电力，马斯克多次在采访中强调，AI 依赖算力，而算力又是电力转换来的，发电规模将成为限制 AI 发展的终极瓶颈。

事实也的确如此，很多欧美互联网企业，都苦于当地电网难以承受算力集群的负荷，只能从中国"进口" Token，因为中国西部的绿电供应量大，且价格极低，一度只要两三毛，与此同时，世界各国都开始大规模兴建核电站，微软为了满足算力需求，甚至重启了曾发生重大泄漏事故的三里岛核电站。

更糟糕的是，GPU 吃掉电之后，吐出来的不仅仅是 Token，还有热量，它们每消耗 1 度电，往往要同步消耗掉 1 至 2 升淡水用于散热，一个大型数据中心每天就可以消耗掉数百万升水，而且得是洁净的水。

AI 对电和水的渴望，再加上数据并行训练的要求，使得各大企业都倾向于，将大量 GPU 放在一个厂房里组成算力集群，从而共享基础设施，降低成本。这样一来，算力集群和相距较远的地区互相传输数据，会产生网络延迟，普通的对话还能凑合，一旦涉及到高精度控制、科学研究等进阶领域，延迟就会引发错误。

马斯克把解决以上痛点的希望，全都托付给了太空。

地面上不管风电水电还是核电，终归都是要钱的电，但太空中的太阳能是免费的，取之不尽用之不竭，这里没有昼夜交替和天气变化，航天器处于特定轨道上，太阳能发电效率是地面的3 到 5 倍，只要撑起大面积的电池板，就足以维持高性能 GPU 的运转。

而且太空的温度低至 -270 ℃，这相当于一个免费、无限容量的超级散热器，理论上能吸收无限多的热量而不升温，太空中也没有大气来吸收和散射红外辐射，热能可以直接传播到宇宙深处，效率不受距离影响。

按照业内估算，算力星座的使用成本，只有地面数据中心的1/20，算力从未如此便宜。

（东吴证券）

传输延迟问题 ，也有望靠算力卫星解决。在地面上，用户终端和 AI 算力集群交换数据，都需经过路由器、基站、城域网、骨干网等多层转发，延迟下不来。而算力星座就像巨大的蜘蛛网，其中的每颗卫星都以高速激光通信彼此相连，能够大规模协同计算，无需像地面那样几十万颗 GPU 扎堆，同时还能确保卫星分散在世界各地上空，无论你身在何处，头顶上都有一颗当节点，数据直接下发到离你最近的地面站，或者像星链那样直达用户终端，砍掉了一堆中间环节，自然能降低延迟。

"把算力搬上太空"这个基本构想，逻辑上是完全能说通的，也完全符合马斯克最爱挂嘴边的"第一性原则"，跟竞争对手走了完全不同的路，能发挥出 SpaceX 的独特优势。

但构想归构想，技术上实现又是另一码事了，毕竟老马当年说移民火星，也说得头头是道，最后以放弃收场。

你想想，现在 GPU 更新迭代有多快，挂在天上又没办法换显卡，很可能卫星寿命还未用尽，性能就已经过时了。再加上卫星本身不能永远呆在太空，一旦燃料耗尽，卫星将失去姿态控制和轨道维持能力，坠入大气层焚毁，上面的设备也就全都报废了，无法回收利用，这样做是否划算，有待进一步验证。

在工程角度，算力卫星还有个非常矛盾的问题，太空既容易散热，又不容易散热。

虽然太空环境低至 -270 ℃，但那里是真空的，没有空气作为介质，传统的对流散热完全失效，只有辐射散热这一个手段了。说人话就是，不能再像地面一样用高速风扇抽风带走热量了，卫星要携带无比巨大的散热板，通过增加辐射散热的面积，来保证 GPU 不超温。

有多大呢？以国际空间站为例，它拥有总面积高达 645 平方米的散热板，相当于 1.54 个标准篮球场，分多次拼接组装而成，将将能满足 126 kW 的设备散热需求，换算成英伟达 H100，大约等于 180 张这样的 GPU 同时满负荷运行的热量 …… 相比起地面数据中心的规模，这点 GPU 连九牛一毛都算不上。

SpaceX 之前发布的算力卫星概念图，也呈现了类似的特征，其长度将超过 170 米，配备了面积约 100 平方米的大型散热器，承受的负荷约100kW。

火箭肚子里，是无论如何都塞不下这么大的板子，只能折叠，到了太空再打开。几十米长的东西，要装上高导热基板 + 内嵌的导热管 + 高发射率涂层 + 折叠机构 + 展开机构，实在太复杂了，很难保证可靠性，一旦出现问题就整个卫星报废。

而且它重啊，如果使用传统的技术，这么大的散热板约有 10 吨重，加上卫星其它部分就更重了，目前猎鹰 9 号在回收火箭的前提下，一次能运送17.5 吨载荷到近地轨道，也就是只能带 1 颗这样算力卫星。

急于压倒对手的马斯克，已经叫 SpaceX 申请了海量的卫星轨道资源，计划未来四五年间，每年增加100GW的卫星算力，已知单颗卫星 100kW，那么，经小学算术可得，马斯克准备每年发射 100 万次 ……行吧，你开心就好。

还是那句话，人人都知道太空是未来，但你要让投资者相信牛市中期操作，未来并不遥远，这就得考验你讲故事的能力了。