情绪化交易 一个历史新高 一个18年新高！玻璃基板概念股梳理

玻璃基板概念6月30日表现强势，彩虹股份、TCL科技、红星发展、莱宝高科涨停；联赢激光、赛微电子、隆利科技、雷曼光电涨超10%。

综合市场来看，近期玻璃基板的强势，主要受到美国材料科学巨头康宁在玻璃基板业务上的新进展有关。康宁在日前召开的首尔AI数据中心光通信与互连技术大会上，公开“玻璃桥”及新一代CPO架构，直接引发市场对玻璃基板在光通信互连领域应用前景的关注。

事实上，不只是康宁，全球巨头正在玻璃基板业务上扎堆布局。比如三星电机和日本住友化学签署合资协议，双方合计出资5000亿韩元组建玻璃基板合资企业；SKC联合应用材料打造大型玻璃基板工厂；Rapidus推出超大尺寸玻璃中介层样品；英特尔玻璃基板技术已进入原型展示与量产验证阶段等等。

我国产业链公司也在积极布局玻璃基板业务。台积电已向供应链发布“CoWoS玻璃基板开发计划”；京东方A日前表示公司已实现TGV开孔、深孔填铜、增层、布线等全流程工艺拉通等等。

在此背景下，相关公司股价持续强势。比如康宁6月29日股价大涨15.67%，股价创下历史新高。京东方A在6月30日大涨9.18%，股价创2008年3月12日以来逾18年新高。

爱建证券表示，玻璃基板制造主要包括TGV形成、金属化、RDL线路制作及增层封装工艺。而根据应用不同，增层封装工艺主要形成玻璃中介层(替代硅中介层，主要应用于2.5D/3D先进封装)和玻璃芯板(替代ABF封装载板中的有机芯板)两种产品。

在关税混乱和美伊谈判推进之际，美元保持强势。周四，美元指数在亚太时段走软，在美盘走高逼近98关口，随后再次在该关口附近遇阻回落，最终几乎收于平盘；基准的10年期美债收益率收报4.056%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报3.475%。

美元指数：可以在98.05---97.25的区间上限卖出，有效破位20个点止损，目标在区间的下限。

西部证券表示，以TGV技术为核心的玻璃基板，正从实验室走向规模化量产，有望取代传统硅基与有机基板，成为下一代先进封装的主流载体。Omdia数据显示，2026年全球玻璃基板市场规模预计为186亿美元，2030年突破320亿美元，年复合增长率达14.5%，远超有机基板约6%的增速。

结合市场来看，当前玻璃基板应用(京东方A、沃格光电、莱宝高科等)、配套设备及耗材(联赢激光、华工科技、凯格精机等)、玻璃基板封装(通富微电、长信科技、赛微电子等)、玻璃基板制造(彩虹股份、美迪凯、蓝特光学等)等环节受到市场较多关注。

(文章来源：东方财富研究中心) 情绪化交易